На данном листе представлена схема взаимосвязи всех листов в Excel-файле Производственной Модели. При нажатии на блок с наименованием какого-либо листа, Вы переходите на соответствующий лист.

Рис.3.1. Навигация в Excel-файле Производственной Модели.

В левом верхнем угле каждого листа содержится поле Навигация. При нажатии на него Вы из любого листа возвращаетесь на лист «Навигация» («Navigation»):

Рис.3.2. Верхний левый угол листа «Финансовые Отчеты» – “Financials ” с полем “Навигация» («Navigation»)

Для создания гиперссылок на листе «Navigation» ячейке A1 каждого последующего листа присвоено имя переменной, соответствующее данному листу. Ячейка A1 на каждом последующем листе пуста, но на нее ссылается соответствующая гиперссылка. Поэтому не удаляйте данную ячейку.

В центре листа три строки. При первом просмотре файла на них, по умолчанию, отображается следующее:

1. В первой строке написано, что это модель для Финансового Робота.
2. Во второй, версия модели ФинРобота – Производственная Модель.
3. В третьей – дата, в качестве которой выводится текущая дата.

Рис. 3.3. Центр листа «Обложка» («Cover») при первом просмотре.

На последующем листе модели «Общая настройка» («Global») Вы можете ввести наименования своего проекта и его модели. После этого, на странице «Обложка» («Cover») в первой строке вместо Финансового Робота появится наименования Вашего проекта, а вместо Производственная Модели – наименование Вашей модели. Одновременно, название Вашей  модели появится на всех листах в левом верхнем угле ниже поля навигация (заменив первоначально фигурирующее там название модели разработчика – Производственная Модель).

Также, на листе «Общая настройка» («Global») Вы сможете ввести дату модификации проекта. По умолчанию в поле дата стоит функция текущей даты. Так что, если Вы не будете ничего вводить в поле даты, функция будет автоматически выводить текущую дату.

Рис.3.4. Центр листа «Обложка» («Cover») после ввода данных пользователем. Данные вводятся пользователем на листе «Общая настройка» («Global»).

В дополнении к данным листа Обложка – «Cover» (см. выше) лист «Общая настройка» («Global») содержит общие входные данные, требующиеся для нормальной работы модели и используемые на других листах. Кроме того, на этом листе, при необходимости, переименовываются ключевые статьи затрат и статей баланса.

Если при формировании модели Вы не пропускали никакие Шаги ввода, то на этом листе, в полях ввода уже стоят введенные Вами данные.

Если Вы не стали вводить свои данные онлайн, то теперь на этом листе Вам необходимо ввести в желтые поля[1] следующие данные (или принять данные, предлагаемые, во многих случаях, по умолчанию):

Предподготовленность модели для внесения изменений в шаг модели создана как вспомогательный элемент только для опытного пользователя, и ФинРобот не дает гарантии, что модель будет работать корректно для шага, отличного от введенного при создании модели онлайн.

Рис. 3.5. Изменения календаря и временного шага модели

Поле ввода ставки налога на прибыль расположено сразу же после области данных календаря модели.

Все остальные редактируемые поля на листе «Общая настройка» («Global») являются наименованиями, используемыми по всей модели. Если Вы не ввели собственное наименование на стадии онлайн сборки модели, в этих полях (за исключением валюты) стоят значения по умолчанию, в поле валюты стоит значение, заданное Вами онлайн. Вы можете заменить значение по умолчанию на то, что более соответсвует вашему бизнесу. Ваши изменения будут распространены на всю модель автоматически.

Рис. 3.6. Переименование, при необходимости, статей текущих производственных издержек.

Если вы ввели исходные данные по открывающему балансу при онлайн-заказе модели, то они уже присутствуют в полученном вами Excel-файле модели. Теперь вы можете изменить их.

Если вы не вводили данные онлайн, оставив в полях данные по умолчанию, то теперь вы можете ввести свои исходные данные по открывающему балансу на данном листе. Отметим, что если ваша задача связана с уже действующим предприятием, то на этом листе вы вводите/изменяете фактические данные по балансу на последнюю отчетную дату. В частности, на данном листе вы можете ввести/изменить данные о начальном состоянии по кредитам по балансу и задать ставки процента по ним, а также задать процент, получаемый на свободные денежные средства. Если исходные данные вашего отчетного баланса более детальные, чем предусмотренный в модели агрегированный баланс, вы должны самостоятельно агрегировать ваши данные.

Независимо от того, является ли открывающий (начальный) баланс ненулевым или нет, процентные ставки, в том числе по планируемым долговым инструментам, задаются на листе «Открывающий баланс» («Opening balanсe»).

Если в процессе работы с моделью Вы изменяли дату начала проекта, проверьте, что дата открывающего баланса согласуется с изменившимся календарем модели.

В нижеследующей таблице сведены все возможности выбора, доступные при моделировании баланса. Элементы наименований полей, зависящие от выборов на других листах модели, показаны в квадратных скобках.

В начале листа «Открывающий баланс» («Opening balance») есть второй сигнал «ОК» - который сообщает о том, что расчетный баланс в модели сошелся по всем прогнозным периодам до конца модели. Данный индикатор "ОК" расположен на всех листах модели. Изменение индикатора на красный означает, что где-то в модели произошла ошибка, которую требуется найти и устранить.

Обратите внимание, что процентные ставки задаются в процентах годовых и автоматически пересчитываются в соответствие с выбранным Вами календарем модели в квартальные или месячные. Переводить вручную годовые ставки в месячные или квартальные не требуется.

По умолчанию, проценты выплачиваются в начале следующего периода. Это позволяет достаточно точно считать процентные платежи, даже если ожидается значительные флуктуации процентных платежей из-за заимствований/погашений. Модель позволяет делать более точные расчеты процентов на основе средней за период долговой позиции. Но для этого вам будет необходимо в Excel-файле модели включить индикатор циклического расчета процентов. Этот индикатор расположен в левом верхнем углу последующего листа «Финансовые отчеты» («Financials»). Одновременно с включением этого индикатора в модели, вам необходимо разрешить циклические вычисления в настройках программы «Excel.

На этих листах по каждому продукту по заданным вами периодам времени рассчитываются: фонд рабочего времени, объем производства, выручка, себестоимость, валовая прибыль и валовая маржа по соответствующему продукту.

Кол-во листов, содержащих расчет объемов производства, выручки и производственных издержек (издержек до валовой маржи) по каждому продукту, будет соответствовать Вашему выбору при онлайн сборке. Листы нумеруются буквами A,B,C,D,E и т.д. до J. Все листы продуктов идентичны по структуре.

При онлайн сборке модели ввод данных предусмотрен только по одному продукту, независимо от того, сколько продуктов Вы задали в модели. Соответственно, для отображения Вашего бизнеса Вам необходимо ввести Ваши предположения по всем продуктам.

Дополнительно, вместо постоянных темпов (индексов) роста или постоянных удельных весов можно задать различные по периодам цифры. Обратите внимание, что независимо от выбранного вами интервала времени (год, квартал, месяц), модель интерпретирует вводимые данные о темпах роста в годовом исчислении.

Классификация статей производственных издержек по способу отнесения затрат (на ед. продукции/за час/за смену/за расчетный период модели), которую Вы задали при онлайн вводе для продукта А, будет применяться ко всем продуктам.

При онлайн сборке модели ввод предположений по рабочему времени, объеме производства и выручке предусмотрен только по одному продукту, независимо от того, какое количество продуктов Вы задали онлайн. На данном листе можно изменить данные по 1-му продукту и ввести и варьировать данные по остальным продуктам, предусмотренным Вами в модели.

В нижеследующей таблице сведены все возможности выбора, доступные при моделировании фонда рабочего времени, производства и выручки. Элементы наименований полей, зависящие от выборов, сделанных при онлайн вводе данных или на других листах модели, показаны в квадратных скобках. Ввод следует вести в желтые поля.

Обратите внимание, что для удобства сравнения, темпы (индекс) роста цены продукта задаются в годовом исчислении. Например, если Ваша модель квартальная, вам не надо вводить четверть годового темпа роста, модель сделает это за вас автоматически: ввод 10% годового темпа роста будет преобразован в 2,5% квартальный рост.

Рис. 3.7. Задание исходных данных для расчета фонда рабочего времени

Рис. 3.8. Задание исходных данных для расчета объема производства и выручки

При онлайн сборке модели ввод данных по себестоимости предусмотрен только по одному продукту, независимо от того, сколько продуктов Вы задали онлайн. На листах продуктов Вы можете изменить данные по себестоимости по первому продукту и ввести данные по остальным продуктам.

На этапе онлайн ввода Вы по каждому элементу с/с выбрали способ  задания затрат: на ед. продукции/за час/за смену/за расчетный период модели. В модели изменить способ задания затрат нельзя и заданный способ для элемента с/с является единым для всех продуктов в модели.

В нижеследующей таблице сведены все возможности выбора, доступные при моделировании производственной себестоимости. Элементы наименований полей, зависящие от данных, вводимых вами онлайн или на других листах, показаны в квадратных скобках.  Ввод следует вести в желтые поля.

Обратите внимание, что для удобства сравнения, темпы (индексы) роста задаются в годовом исчислении. Например, если Ваша модель квартальная, Вам не надо вводить четверть годового темпа роста, модель сделает это за вас автоматически: ввод 10% годового темпа роста выручки с клиента будет преобразован в 2,5% квартальный рост.

Ниже следуют три рисунка с примерами ввода/изменения величин расхода элементов затрат при различных драйверах отнесения затрат. Примеры приводятся для случаев отнесения расходов на единицу продукции и за смену. 

Первый пример 3.9а иллюстрирует типичный случай задания расходов на единицу продукции. На рисунке 3.9а предполагается, что при онлайн вводе Вы задали расход некоторого «материала 1» в кг  на единицу продукции с ценой материала в 20 руб. за кг. На данном листе Вы можете изменить величину расхода данного материала, его цену и предполагаемый темп/индекс роста цены.

Рис. 3.9а. Задание/изменение исходных данных для расчета издержек по элементу производственной себестоимости на примере статьи «Сырье 1»

На нижеследующем рисунке 3.9б предполагается, что при онлайн вводе Вы задали, что расходы на штатный персонал Вам удобно измерять в числе штатных сотрудников, работающих за смену и за смену требуется 2 штатных сотрудника со средней зарплатой (с начислениями) в 4000 руб. На данном листе Вы можете изменить число штатных сотрудников за смену, их среднюю зарплату и предполагаемый темп/индекс роста зарплаты.

Рис. 3.9б. Задание исходных данных для расчета издержек по оплате труда штатного персонала

На нижеследующем рисунке 3.9с предполагается, что при онлайн вводе Вы задали, что число совместителей в эквивалентных штатных единицах равно 1 со средней зарплатой (с начислениями) в 10 руб. на единицу продукции. На данном листе Вы можете изменить число совместителей (измеренное в эквивалентном числе штатных сотрудников) на единицу продукции, их среднюю зарплату на единицу продукции  и предполагаемый темп/индекс роста зарплаты.

Рис. 3.9с. Задание исходных данных для расчета издержек по оплате труда совместителей

На этом листе вводятся исходные данные и рассчитываются операционные и управленческие расходы, независящие от отдельных продуктов  (такие как управленческие или общеадминистративные расходы предприятия).

Если Вы ввели исходные данные при онлайн-заказе модели, то эти данные уже присутствуют в полученном вами Excel -файле модели. Теперь Вы можете изменить их, а также варьировать темпами роста или удельных весов издержек относительно выручки по периодам. Обратите внимание, что независимо от выбранного вами интервала времени (год, квартал, месяц) данные о темпах роста задаются в годовом исчислении.

Ввод данных поясняется ниже на рисунке 3.10.

В нижеследующей таблице сведены все возможности выбора, доступные при моделировании накладных расходов. Элементы наименований полей, зависящие от данных, вводимых вами онлайн или на других листах, показаны в квадратных скобках.  Ввод следует вести в желтые поля.

Обратите внимание, что для удобства сравнения, темпы (индексы) роста задаются в процентном исчислении. Например, если Ваша модель квартальная, Вам не надо вводить четверть годового темпа роста, модель сделает это за вас автоматически: ввод 10% годового темпа роста выручки с клиента будет преобразован в 2,5% квартальный рост.

Рис.3.10. Ввод данных по статьям текущих накладных расходов переменного и постоянного типа на примерах статей «Сбыт и Маркетинг» (классифицированной как переменная) и «Административные» (классифицированной как постоянная)

На этом листе можно задать инвестиционную программу и изменить сроки амортизации, заданные (или принятые по умолчанию) на этапе онлайн ввода.

При вводе данных на этом листе надо обратить внимание на следующее:

Ниже иллюстрируются основные поля ввода:

Ввод сроков службы ОС:

Рис. 3.11. Ввод сроков службы основных средств (ОС)

Задание в динамике программ капиталовложений по новым ОС:

Рис. 3.12. Задание в динамике программ капиталовложений по новым основным средствам (ОС)

На данном листе,  на основе задаваемых вами исходных данных об оборачиваемости статей рабочего капитала, рассчитывается прогнозные значения статей рабочего капитала, а также могут моделироваться прочие текущие активы и пассивы. 

Если вы не опустили этап ввода данных при заказе модели, то на этом листе уже заданы ваши сроки оборачиваемости в днях дебиторской задолженности, запасов, сырья и материалов, кредиторской задолженности. Если вы пропустили этап онлайн ввода, то в полях оборачиваемости стоят значения по умолчанию, которые можно на этом листе заменить на другие значения.

В нижеследующей таблице сведены все возможности выбора, доступные при моделировании рабочего капитала. Элементы наименований полей, зависящие от данных, вводимых вами онлайн или на других листах, показаны в квадратных скобках.  Ввод следует вести в желтые поля.

По умолчанию, оборачиваемость в днях статей рабочего капитала предполагается постоянной во времени. Чтобы задать переменную оборачиваемость, Вам надо переделать формулы справа от желтых полей ввода оборачиваемости.

Ниже иллюстрируются основные поля ввода:

Рис. 3.13. Задание/изменение исходных данных по статьям рабочего капитала

Изменение рабочего капитала показывается в отчете о движении денежных средств на листе «Финансовые отчеты» («Financials»).

Наименования статей оборотных средств можно изменить на листе «Общая настройка» («Global»). Но при этом следует учитывать, что есть логические ограничения по переименованию. Дело в том, что на данном листе, для расчета прогнозных значений, по первой статье, предусмотрено, что по ней будет задаваться оборачиваемость в днях по отношению к выручке, по 2-ой и 3-ей -  оборачиваемость в днях по отношению к себестоимости, по 4-ей -  оборачиваемость в днях по отношению к полной себестоимости, а по последним двум статьям предусмотрен прямой ввод будущих значений. Таким образом, в эти  поля можно ввести только наименования таких статей активов/пассивов, прогнозные расчеты значений которых соответствуют  предусмотренным для них алгоритмам.

На листе «Расчеты Финансирования и налогообложения» – «Funding & Tax» вы определяете план заемного финансирования и рассчитываете налог на прибыль.

В таблице долгового плана предусмотрено два долговых инструмента 1 краткосрочный и 1 долгосрочный. Изменить наименования долговых инструментов можно на листе  «Общая настройка» («Global»).

Открывающая позиция по долгу, если таковая имеется, задается на листе «Открывающий баланс» («Opening Balance»). Там этом же листе задаются ставки процента по долгу, а также процент, получаемый на свободные денежные средства.

Размерность процентов задается в годовом исчислении вне зависимости от шага модели. Проценты считаются от долговой позиции начала периода и по умолчанию выплачиваются в начале следующего периода.

Модель позволяет делать более точные расчеты процентов на основе средней за период долговой позиции. Но для этого  вам необходимо включить индикатор циклического расчета процентов. Этот индикатор расположен в левом верхнем углу последующего листа «Финансовые отчеты» («Financials»). Одновременно с включением этого индикатора в модели, вам необходимо разрешить циклические вычисления в настройках программы «Excel.

Обратите внимание, что процентные ставки задаются в процентах годовых и автоматически пересчитываются в соответствие с выбранным вами календарем модели в квартальные и месячные, как нужно. Вам нигде не надо переводить вручную годовые ставки в месячные или квартальные.

При формировании  долгового плана вы должны:

1. Ввести необходимый минимум денежных средств по каждому расчетному периоду проекта. Эти данные вводятся со знаком минус. Это требуется для того, чтобы неснижаемый остаток не был задействован как источник денежных средств при автоматическом расчете овердрафта. По умолчанию, неснижаемый остаток равен нулю.

Рис. 3.14. Задание минимума денежных средств

2. Ввести объемы заимствований и возвратов средств по долгосрочному кредиту. По Овердрафту объемы заимствований и возвратов не задаются, так как  Овердрафт считается автоматически, так чтобы обеспечить неотрицательный денежный поток от операций.

Обратите внимание, движение средств по каждому долговому инструменту удобно отслеживается независимо от других кредитов и от общей величины долга (каждый долговой модуль является универсальным со своими открывающими / закрывающими балансами и экспликацией движения по счету за период).

Рис. 3.15. Заимствования и возврат средств по кредиту

            В разделе листа по налогообложению, рассчитываются налоговые обязательства и платежи. Прибыль до налогов берется с листа «Финансовые отчеты» и может быть откорректирована вручную в строках «Ручная корректировка налога на прибыль». Предусмотрен перенос налогов на будущее, если есть налогооблагаемый убыток, который уменьшает налогооблагаемую прибыль в будущем.

Если часть ваших расходов или доходов не учитывается в налогооблагаемой базе (например, приводят к отложенному налогу на прибыль), то для их учета  можно использовать строки «Ручная корректировка налога на прибыль» - туда можно поставить доходы (с положительным знаком) и расходы (с отрицательным знаком), которые в налогооблагаемой базе не учтены.

            По умолчанию, предполагается, что налогооблагаемая прибыль совпадает с прибылью в отчете о прибылях и убытках и никаких ручных корректировок налога не требуется.

Пожалуйста, обратите внимание, что ФинРобот не предоставляет налоговые рекомендации, и модель не предполагает учет реального налогового окружения действующего предприятия. Вы должны обратиться к налоговому консультанту, если хотите смоделировать налоговое окружение соответствующее налоговому регулированию в месте действия вашего бизнеса.

На листе рассчитываются три стандартные формы отчетности: отчет о прибыли и убытках, баланс и отчет о движение денежных средств. Расчет ведется с временным шагом, заданным Вами онлайн.

На этом листе Вы можете ввести в модель дополнительные данные:

1. В отчет о прибыли и убытках, при необходимости, можно вручную ввести данные о чистых непредвиденных финансовых результатах и корректировках;
2. В отчете о движении денежных средств можно вручную ввести данные об оттоке средств на выплату дивидендов или выкупе акций или притоке средств за счет продаж/выпуска акций.

Ввод никаких иных данных пользователем на данном листе не предполагается.

Все остальные данные поступают в отчеты с предшествующих листов модели.

Пожалуйста, обратите внимание, что отчеты в модели преднамеренно универсальные. Все наши клиенты находятся в разных странах и действуют в рамках разных бухгалтерских стандартов, так что мы не можем учесть в наших моделях всех возможных вариаций. Вместо этого, мы делаем отчеты относительно простыми, обозримыми и  легко, при необходимости, модифицируемыми. Наш опыт показывает, что большинство клиентов удовлетворены нашим подходом, особенно для целей управленческого учета и/или анализа инвестиционных решений.

В статью «Чистые непредвиденные результаты и корректировки» можно вручную ввести данные о непредвиденных и чрезвычайных финансовых результатах, которые, как правило, не относятся к обычной текущей деятельности. Например, доходы или убытки от продажи прочих активов.

Модель предполагает, что непредвиденные и чрезвычайные расходы и доходы являются «денежными». Если в Вашем случае расходы подразумевают «бумажное» списание позиций баланса, Вы должны отключить связь статьи необычные результаты и корректировки в отчете о Прибыли и убытках с Отчетом о движении денежных средств и учесть статью отчета о Прибыли в соответствующей статье баланса. Подобные корректировки требует опыта в использование модели, так как есть риск, что баланс «разойдется», о чем сообщит изменение контрольного индикатора с зеленого на красный.

В статью «Выпуск акций / (выкуп акций или дивиденды)» можно вручную ввести прогнозируемые данные о денежных распределениях (дивидендах или выкупе акций) или привлечении капитала. Положительные числа означают приток капитала, отрицательные – возврат его акционерам. Для отражения дивидендной программы можно  задать эту статью как процент от чистой прибыли в отчете о Прибыли и убытках.

Лист «Годовые финансовые отчеты» («Annual Summary») наиболее полезен в случае, когда онлайн был выбран месячный или квартальный шаг модели. На данном листе не требуется ввод каких-либо данных пользователем. В данной таблице промежуточные данные таблиц трех форм финансовой отчетности свертываются в годовые.

В случае, если месячный или квартальный календарь модели, выбранный пользователем, состоит из неполного числа лет, то свод за последний отчетный год в таблице «Годовые финансовые отчеты» («Annual Summary») будет представлять из себя не полный год, а только свертку всех имеющихся внутригодовых периодов, относящихся к последнему отчетному году проекта (компании). Например, если проект рассчитан на  38 месяцев, то в таблице сводки в четвертом году будут показаны результаты только за последние два месяца проекта.

На данном листе Вы можете:

• сделать оценки стоимости проекта или оценку стоимости существующей компании и стоимости  капитала (100% прав владения). Стоимость рассчитывается в терминах показателя NPV. NPV считается для компании в целом и для ее собственного капитала.
• определить эффективность проекта, начинаемого с нуля  или  определить эффективность капитала, инвестированного в существующую компанию. Эффективность рассчитывается в терминах показателя IRR. IRR считается только для компании в целом.
• определять темп бесконечного роста, соответствующий предполагаемой терминальной стоимости бизнеса и наоборот.

Анализ дисконтированных потоков осуществляется на базе информации с предшествующего листа «Годовые финансовые отчеты» («Annual Summary»). Соответственно, все расчеты идут по годам, независимо от шага основных листов модели (месяцы, кварталы).

В случаях, когда проект имеет конечный срок и его длина не кратна годам, оценка стоимости проекта и расчеты NPV и IRR  требуют корректировок, описанных ниже.

В модели для любого проекта со сроком меньшим или равным 2 годам терминальная стоимость в любом случае не рассчитывается. Влияние терминальной стоимости может учитываться только для проектов со сроком 3 и более лет.

При вводе и интерпретации результатов на листе «Анализ дисконтированных денежных потоков» («DCF analysis») пожалуйста, примите во внимание следующее:

Ниже иллюстрируются поля ввода терминальной стоимости и WACC:

Рис. 3.16. Задание величин мультипликатора «Стоимость/EBITDA» и стоимости капитала – WACC

Ниже иллюстрируются поля ввода инвестированного капитала, даты оценки, даты инвестиций:

Рис. 3.17. Ввод оценки величины инвестированного капитала, даты осуществления инвестиций и даты оценки компании

Формула IRR предполагает, что первый прогнозный период содержит отрицательное значение. Если это не так (изначальные инвестиции равны нулю, а первый прогнозный период равен нулю или положительный), то функции IRR не будет работать.